1977年1月18日,埃及政府为了得到西方的贷款,屈从于国际货币基金组织、美国政府和美国银行的压力,不顾国内通货膨胀和社会贫富扩大的现实,宣布取消或大幅度减少对大米、面粉、食糖和茶叶等基本食品的政府补贴,并大幅度提高其价格。18日和19日两天,全国各大中城市都爆发了示威游行。示威游行规模之大,来势之猛,是1919年反英起义以来所未有的。示威者高呼“反对剥削人民的政府”、“我们要用鲜血和生命迫使物价下降”的口号。尽管当局出动大批治安部队,甚至下令开枪射击,但因示威者人数众多,局面仍无法控制。萨达特采取软硬兼施手段,一面取消涨价,一面调遣军队镇压群众。据官方统计,在持续两天的冲突中,至少有80人死亡,200人受伤,财产损失约10亿埃镑。外电则估计有300人死亡,1000人受伤。骚乱过后,埃及当局继续进行镇压,共逮捕了1200多人。
一月事件给萨达特政权蒙上了一层阴影,政府动用军队镇压人民,这充分暴露了萨达特政权的真面目。这种镇压行动大大降低了萨达特政权的威信,增加了民怨。从此,萨达特政权更加依靠强力机关来维持统治,埃及社会陷入了严重的动荡之中。