尧让天下于许由，曰：“日月出矣，而爝火不息，其于光也，不亦难乎！时雨降矣，而犹浸灌，其于泽也，不亦劳乎！夫子立而天下治，而我犹尸之，吾自视缺然。请致天下。”许由曰：“子治天下，天下既已治也，而我犹代子，吾将为名乎？名者，实之宾也，吾将为宾乎？鹪鹩巢于深林，不过一枝；偃鼠饮河，不过满腹。归休乎君，予无所用天下为！庖人虽不治庖，尸祝不越樽俎而代之矣。”
庄子将绝对者自由无束的生活——逍遥游归结于对一切世俗之物的放手，即无己、无功、无名。接下来，他又附上数段问答形式的叙述，以娓娓道来的形式对此加以论证。首先，他通过尧与许由的对答来说明绝对者对“名”的超脱。尧乃中国传说中圣天子。许由据传是古时一隐者，以不求名利的圣人形象出场。
尧：“将先生这般伟大之人弃之一旁，而让我这样的庸才堂而皇之坐于天子之位，简直如同白日之下燃薪掌灯，暴雨之中灌溉农田一般，岂非徒劳！不知可否由先生来接替这天子之座？我自省己身，自觉实在无颜面对天下……”
许由：“你这天子做得顺风顺水，现下却说要将这位子让给我，难不成你认为我是那沽名钓誉之辈？这名誉，不过是无主之宾客，而你让我去做这客吗？
“我就如那林中鸣叫的鹪鹩、田间穿行的田鼠。茂林莽莽，鹪鹩在林中筑巢，所需不过一根枝丫；河水汤汤，田鼠于河畔饮水，至多不过饱腹之量。你请回吧。我得了这天下又有何用？主祭侍奉神明，厨子掌管庖厨。就算厨子懈怠，主祭也不该去厨房摆弄酒盏与食台。”
普天之下，天子之位可谓是无上之“名”，这是无须赘言了的。面对唾手可得的天子之位，许由却毫不犹豫地回绝。这足以证明，在那讴歌自我之自由的精神世界中，他是真正的帝王。所以许由昂首而立，道：“尸祝不越樽俎而代之矣。”“尸祝”象征着许由自己，“庖人”则指代尧。神界之人——以超脱于宇宙之外为志向的人，自是不会染指凡尘之事的。
文中的“日月”与“时雨”比喻许由宇宙般宏大的德。“爝火”与“浸灌”暗指尧的德行之中矫揉造作之处，突出其渺小。“不亦难乎”的“难”与其后“不亦劳乎”的“劳”同义，指徒劳。“名者，实之宾也”一句是此段点睛之笔：“宾”指宾客，“实（实质）”与“名（名声）”之间的关系犹如主与客。没有主人，宾客就无从说起。同样，没有实质的名声也毫无意义。“吾将为宾乎”是说难不成要我感恩戴德地收下这份无实之名吗？许由以此拒绝尧的请求。“鹪鹩巢于深林”以及其后的几句，与“吾将为宾乎”一同来看便很好理解。所谓天子之实，可坐拥天下之财。但我得了那天下之财又有何用？鹪鹩筑巢，一根树杈便足以为用；田鼠饮水，只要饱腹便心满意足。同样，对我许由来说，隐居山林的生活已是绰绰有余。“不越樽俎而代之矣”中，“越”意同夺，“樽”指祭祀之时用来供奉神明的酒器，“俎”是祭祀中放置肉类祭品的容器。